Ростислав Туровский, Анна Четверикова

Анализ событий последней недели свидетельствует о по-прежнему высокой инвестиционной активности в регионах металлургических и угольных компаний. Примечательно, что металлургические компании испытывают сейчас возрастающий интерес к угольным активам. Как известно, стоимость угля на мировых рынках в последнее время растет, чего нельзя сказать о ценах на черные металлы. Металлургические компании активно интересуются даже производством «непрофильного» энергетического угля. Кроме того, как металлурги, так и угольщики вкладывают значительные средства в развитие портовой инфраструктуры, через которую идет экспорт угля.

Особый интерес для крупных инвесторов представляют самые «лакомые» - Южно-Якутский и Кузнецкий угольные бассейны. В Якутии вслед за «Евразхолдингом», об инвестиционных планах которого мы сообщали в прошлом обзоре, вновь активизировалась группа «Мечел». По словам генерального директора В.Иориха группа планирует довести до контрольного свой пакет акций крупнейшего в регионе добывающего предприятия – «Якутуголь», произведшего в 2004 г. 8,8 миллионов тонн угля (пока «Мечел» располагает блокирующим пакетом). Но реализация этих планов зависит от позиции государственных органов. Получить контрольный пакет «Мечел» может только в случае его продажи властями Якутии, и напомним, что даже покупка блокирующего пакета вызвала претензии со стороны федерального правительства, чиновники которого пытались оспорить правомерность сделки.

В Кемеровской области крупный инвестиционный проект реализует одна из ведущих российских угольных компаний – СУЭК. На прошлой неделе начался монтаж нового комплекса Joy британского производства на шахте им. Кирова (город Ленинск-Кузнецкий) стоимостью около одного миллиарда рублей. Всего на производственные инвестиции в Кемеровской области в 2005 г. СУЭК намерен потратить около пяти миллиардов рублей. Запуск комплекса планируется провести к середине ноября с.г. Его производственная мощность составит 2,4 миллиона тонн угля в год, а затем – 3,6 миллионов.

«Евразхолдинг» на этом фоне пока только стремится стать заметным игроком в угольной отрасли Кузбасса. На сегодняшний день он располагает крупными, но не контрольными пакетами акций «Южкузбассугля» и шахты «Распадская». Его планы увеличить пакет до контрольного, о которых мы сообщали ранее, вызвали негативную реакцию менеджмента «Распадской». Публично отрицательное отношение к этим планам было подтверждено председателем совета директоров шахты А.Вагиным. Таким образом, если в Якутии «Евразхолдинг» развивает производство достаточно успешно, то в Кемеровской области он сталкивается с проблемами.

Заметная инвестиционная активность угольных компаний, работающих в Кузбассе, связана сегодня и с портовыми комплексами. Отчетливо выделяется западный вектор – инвестиции в порты Ленинградской области. Наиболее крупным проектом угольщиков здесь является терминал в новом порту Усть-Луга, принадлежащий компании «Кузбассразрезуголь». На прошлой неделе председатель совета директоров ОАО «Кузбассразрезуголь» А.Бокарев и губернатор Ленинградской области В.Сердюков подписали соглашение о социально-экономическом партнерстве. Компания намерена вложить до конца текущего года 1,8 миллиардов рублей в строительство второго пускового комплекса специализированного угольного терминала в Усть-Луге. Третий пусковой комплекс будет построен в 2006-07 гг. После запуска второго комплекса объем перегрузки угля составит 4 миллиона тонн в год, третьего – 8 миллионов тонн в год. Стоимость третьего пускового комплекса оценивается в 1,2 миллиарда рублей.

Заметим, кстати, что в самой Кемеровской области скоро начнет работать УГМК, входящая в одну бизнес-группу с «Кузбассразрезуглем». По решению, принятому на совещании у губернатора А.Тулеева, УГМК станет собственником ОАО «Салаирский ГОК» - находящегося в кризисе предприятия по добыче полиметаллических руд (город Салаир). Областные власти рассчитывают, что заинтересованная в развитии своей сырьевой базы и занявшаяся в последнее время производством цинка УГМК вложит в Салаир значительные средства.

В Ленинградской области другим развивающимся портовым комплексом является Высоцк, которым управляет РОСА Холдинг. Эта компания, напомним, создана на основе Ерунаковской угольной компании, тоже работающей в Кузбассе. В 2005 г. РОСА Холдинг вкладывает в развитие порта в Высоцке около 30 миллионов долларов. Оборот порта составит в этом году четыре миллиона тонн.

Другим крупным направлением инвестиционной активности является алюминиевый комплекс. Возможным новым игроком здесь может стать ЗАО «ФосАгро АГ», до сих пор известное в роли одного из ведущих производителей апатитов и минеральных удобрений. Отказ принадлежащего СУАЛу глиноземного завода в Пикалево (Ленинградская область) от закупки нефелинов, которые добывает входящее в «ФосАгро» ОАО «Апатит» в Мурманской области, поставил компанию перед серьезной проблемой. Решить ее «ФосАгро» собирается, начав в 2007 г. строительство собственных глиноземных заводов в Мурманской области (город Апатиты или Кировск) и в Пикалево. Разработка ТЭО уже начинается при участии петербургского Горного института (В.Литвиненко). Стоимость каждого из заводов оценивается в 850-1000 миллионов долларов.

Тем временем СУАЛ, проведя реконструкцию завода в Пикалево и переориентировав его на поставки бокситов из Республики Коми, занялся модернизацией и расширением одного из своих основных производственных комплексов – в городе Краснотурьинск Свердловской области. На площадях недостроенного комплекса Богословского алюминиевого завода планируется создать новое производство мощностью 500 тыс. тонн первичного алюминия в год. Об этом на встрече со свердловским губернатором Э.Росселем объявил вице-президент «СУАЛ-Холдинга» А.Сысоев. Финансирование проекта начнется с 1 января 2006 г., на ТЭО выделяется 3,2 миллиона долларов. Объем инвестиций в сам производственный комплекс пока не определен.

Важно отметить, что расширение алюминиевого завода в Краснотурьинске будет означать инвестиции СУАЛа и в смежные производства. На Североуральском бокситовом руднике (город Североуральск) СУАЛ будет развивать производство на шахте Черемуховская-Глубокая с целью поднять общую добычу бокситов на руднике до 4,7 миллионов тонн в год. Есть планы по строительству собственной электростанции мощностью 1100 МВт в районе Краснотурьинска (вместо реконструкции старой Богословской ТЭЦ). Вопросы строительства электростанции и новой ЛЭП в частности рассматривались на встрече Э.Росселя с А.Чубайсом.

Большое внимание на прошлой неделе также привлекли новые проекты независимых газовых компаний в области газохимии. Один из таких проектов будет реализован в той же Свердловской области. Речь идет о строительстве комплекса по производству метанола мощностью более 250 тыс. тонн в год. Партнерами в этом проекте выступают известная компания «Итера» и ОАО «Уральская химическая компания» («Уралхимпласт»). Реализация проекта намечена на площадке «Уралхимпласта» в Нижнем Тагиле. Его стоимость оценивается в 100 миллионов евро, хотя некоторые эксперты считают эту цифру завышенной. Строительство планируется начать в 2006 г. и завершить в 2008-09 гг.

Напомним, что, как мы уже сообщали, другой инвестиционный проект по производству метанола планируется сейчас в Ямало-Ненецком АО (город Лабытнанги). Причем он выглядит более крупным, чем уральский: заявленная мощность предприятия составляет 500 тыс. тонн метанола в год. Таким образом, борьба за российский рынок метанола выходит на новый уровень и уже затрагивает интересы ряда регионов.

Другая независимая газовая компания – НОВАТЭК раскрыла свои планы по созданию нефтехимического производства в Омской области. Новый комплекс будет производить полипропилен, бутадиен и синтетический каучук. Пока подписан меморандум о сотрудничестве с областными властями, мощность комплекса и объем инвестиций не определены. Партнером НОВАТЭКа выступает местное ООО «Группа компаний «Титан». В частности «Титан» контролирует завод «Омский каучук», на площадке которого и может быть создано новое производство. Для Омской области создание нового крупного производства имеет сейчас очень большое значение в связи с покупкой «Газпромом» «Сибнефти». Как известно, «Сибнефть» зарегистрирована в Омске, и в области опасаются, что теперь она лишится значительной части налоговых поступлений.

Наконец, большое внимание на прошлой неделе привлекли инвестиционные проекты Краснодарского края. Разработку этих проектов стимулировал прошедший ранее в Сочи Международный инвестиционный форум «Кубань-2005». Регион использует свое выгодное географическое положение, привлекая инвестиции в портовые мощности и промышленное производство.

Один из крупных проектов готовит на Кубани компания «ЕвроХим» (в ее состав в частности входит расположенное в Краснодарском крае предприятие «Белореченские минудобрения»). Компания предполагает построить балкерный терминал для вывоза своей продукции грузооборотом 2,5 миллиона тонн в год. Размеры инвестиций оцениваются в 60-70 миллионов долларов. Место для терминала пока не выбрано: им может стать Новороссийск или Туапсе. Напомним, что «ЕвроХим» располагает портовыми мощностями на северном и балтийском направлениях (Мурманск и Силламяэ в Эстонии), но заинтересован и в экспорте своей продукции через черноморские порты.

Второй крупный проект в Краснодарском крае может быть связан со строительством нового нефтеперерабатывающего завода в Тихорецком районе. В этой связи было подписано соглашение между краевой администрацией и местным ЗАО «Исток». Завод планируется построить за три года, объем инвестиций оценивается в шесть миллиардов рублей. Впрочем, следует заметить, что в Краснодарском крае уже работает несколько НПЗ – в Краснодаре, Туапсе и Северском районе (их контролируют «Роснефть» и «Базовый элемент»). Поэтому целесообразность данного проекта оценивается многими экспертами скептически. Разнообразные планы строительства в регионах новых НПЗ обычно заканчивались ничем (Тульская, Орловская области и др.). Поэтому перспективы нового НПЗ в Краснодарском крае пока сложно оценить, учитывая также отсутствие действительно крупного инвестора.