Александр Черников, Владимир Краснослободцев

«РуссНефть» стала базовым элементом. – Железный мега-проект «Метрополя». – Магнитка ушла из Владивостока. – «Промышленные инвесторы» вложились в солнечную энергетику. – «Объединенные кондитеры» приобретают собственную сырьевую базу. – Новосибирская сеть приходит в Кузбасс. – У Ульяновска будет торговый центр площадью 35 000 м²! – У Волгограда будет свой Сити.

Новость недели пришла из нефтегазового сектора. Михаил Гуцериев - теперь уже экс-президент компании «РуссНефть» - решил продать свой основной актив и уйти в науку. Для смены рода занятий обнаружилась очень веская причина, а именно - возросший интерес к бизнесу Гуцериева со стороны налоговых и следственных структур. Судьбу «борца за свободу» М. Ходорковского Михаил Сафарбекович благоразумно решил не повторять. Но напоследок заявил, что новый собственник в скором времени может решить все проблемы компании.

Этим новым собственником стал другой олигарх – Олег Дерипаска, чья недавняя демонстрация лояльности Кремлю не осталась незамеченной. Всю неделю, пока шел торг, обе стороны «опровергали слухи», заявляя, что переговоров не ведут. Поторговаться им действительно было о чем – хозяин «РуссНефти» оценил свое детище в $10 - 15 млрд, а хозяин «Базэла» предлагал только $4 млрд. В итоге сошлись на сумме в $6,5 млрд. На руки Михаил Гуцериев получит половину, остальное пойдет на погашение долгов компании. Впрочем, долго упорствовать не было смысла – все имущество могли бы и просто отобрать, благо имеется пресловутая статья 169 ГК.

Сложилась в России такая традиция – наказывать предпринимателей, которые неосторожно перешли дорогу госкомпаниям. Владелец «РуссНефти» сделал это дважды: сначала оторвал от ЮКОСа лакомый кусочек в виде предприятий компании в Томской области, затем обставил всех претендентов на акции словацкой Transpetrol. Сделка не состоялась, но господин Богданчиков, которому активы Ходорковского оказались крайне интересны, мог обидеться, а, обидевшись, пожаловаться на Гуцериева куда следует.

Каковы планы нового владельца нефтяной компании – пока загадка. В активах Дерипаски нефтянка была представлена скромно – небольшой и не самый передовой Афипский НПЗ на Кубани, два мелких добывающих предприятия и сеть заправок. Поэтому добыча и переработка «РуссНефти» могут прийтись очень кстати. С другой стороны, доведение этих активов до ума может потребовать слишком больших затрат. Административный ресурс - слишком драгоценная вещь, чтобы расходовать его с такой целью. Поэтому не исключена дальнейшая перепродажа проблемных активов «Роснефти». Состоится она или нет – дело ближайшего будущего. Как говорится, поживем – увидим.

 

Очень важная металлургическая новость пришла из Томска. 23 июля губернатор Томской области Виктор Кресс и президент ИФК «Метрополь» Михаил Слипенчук договорились о том, как им добраться до запасов Бакчарского железорудного месторождения – одного из крупнейших в мире. Компания Слипенчука выкупит у обладминистрации 51% акций общества «ТомГДК-Руда», которое владеет лицензией на право изучения и промышленной разработки Полынянского участка месторождения сроком на 25 лет. На геологоразведку федеральный и областной бюджеты обещают раскошелиться на 72,5 млн рублей. «Метрополь» не остается в долгу и заверяет, что уже в 2008 году определится с концепцией работ на месторождении, на ее базе к 2011 г. сделают ТЭО, к 2012 г. завершится детальное проектирование, а сам мега-комплекс даст первый металл не позднее 2015 г.

Итак, в самом центре Васюганских болот должны возникнуть железорудный карьер, ГОК и гигантский металлургический комбинат (на 20 - 30 млн т), который будет эту руду глубоко перерабатывать – в трубную продукцию, прокат и рельсы. Все это удовольствие томский губернатор оценил в 6 млрд дол. Здесь Виктор Мельхиорович поскромничал – проект в заявленном виде потребует огромных инвестиций (не меньше 20 - 25 млрд долларов). Дешево строить такие объекты в сибирской глубинке, да еще и ударными темпами мог себе позволить только ГУЛАГ.

Тем не менее, государственные рубли из Инвестфонда губернатор Томской области пообещал добыть. С инфраструктурой, можно сказать, повезло – уже есть то, из чего нужно будет сделать автомобильные дороги, почти рядом проходят магистральный нефте- и газопровод, а также высоковольтная линия электропередач. Намного сложнее довести до месторождения железную дорогу – ветку от Транссиба придется прокладывать через непроходимую глухомань, осваивать которую до сих пор доводилось только геологам.

Освоением Бакчарского месторождения «Метрополь» озаботился вовремя – по некоторым данным, интерес к проекту проявляли УГМК и «Мечел». Способны увидеть прямую выгоду в его осуществлении «Евраз» (его новокузнецкие комбинаты к ударной стройке расположены ближе всего) и ММК, о сырьевых проблемах которого не писал только ленивый. Правда, в реализуемость глобального плана Слипенчука верится с трудом. Если даже само строительство спроектируют, обсчитают и запустят, то кто и на какие средства будет строить и заселять город-стотысячник, который возникнет вокруг такого гиганта? Хотелось бы верить в демографический потенциал Сибири. Но не верится…

 

Магнитка вместо покрытия сырьевого дефицита занялась своим транспортным «профицитом» и продала последний портовый актив – Владивостокский. Продала за ненадобностью, поскольку экспорт в Китай фактически прекратился, и стратегическая инвестиция комбината превратилась в финансовую. Сумма сделки держится в секрете, но едва ли она превысила $40 млн. Акции металлургов выкупят менеджеры ВМТП, которые получат полный контроль над портом.

Уход металлургов – явление относительно новое, но ожидаемое. Еще совсем недавно все крупные порты Приморья контролировались металлургическими холдингами – свой порт гарантировал стабильное получение экспортных сверхдоходов на рынках Китая и стран Юго-Восточной Азии. Однако ситуация изменилась – соседи-конкуренты из Поднебесной перекрыли кислород нашим металлургам, да и внутренний рынок стал на порядок привлекательнее.

Руководство ММК не одиноко в своем стремлении подороже продать непрофильные бизнесы – от портовых активов начал избавляться и НЛМК, хотя у Владимира Лисина дело едва не дошло до создания холдинга. А жаль – идея могла быть интересной, а главное – прибыльной.

 

Еще одним радетелем отечественной нетрадиционной энергетики стало больше. Раньше к ним причисляли главного энергетика страны Анатолия Чубайса (за планы построить приливные станции такой мощности, чтобы весь мир содрогнулся) и главного калмыка Кирсана Илюмжинова, который вцепился в проект постройки нескольких сотен ветряков как в последнюю возможность обеспечить энергобезопасность своей республики. Теперь и Сергей Генералов решил занять $110 млн, чтобы инвестировать их в производство компонентов для солнечных батарей. Для этого подконтрольная ему группа «Промышленные инвесторы» приобрела производства в Липецкой области и в Рязани.

Проект «Солнечная энергетика», реализацией которого займется Генералов в компании бывшего чиновника администрации президента А. Данилова-Данильяна, включает в себя три части – создание производства поликремния, изготовление из него фотоэлементов и сбыт готовой продукции в Европе, где оборудование для солнечной энергетики рвут с руками. В г. Данкове Липецкой области появится производство поликристаллического кремния, которое будет запущено в I квартале 2009 г. Его начальная мощность составит 1000 т, в дальнейшем она будет доведена до 2500 т.

Редкий в современной экономике случай – производство готовой (да еще и экспортной!) продукции обойдется дешевле производства сырья. Вторая часть проекта будет реализована в Рязани, где налаживают производство фотоэлементов для солнечных генераторов. Инвестиции в эту часть проекта превысят 10 млн долл. Рязанский завод станет крупнейшим в России и с апреля 2008 г. будет выдавать оборудования на 8 - 10 МВт ежегодно. Сейчас наша страна производит такого оборудования всего на 2,5 МВт в год.

Собственно, на этом промышленные инвестиции заканчиваются – завершится проект поглощением европейской фирмы, которая займется доведением российских высоких технологий до потребителя, т.е. будет собирать, продавать и устанавливать энергосистемы на солнечных батареях. Сейчас ведется поиск такой компании.

Думается, вложились «Промышленные инвесторы» надежно – в России экспортеров высокотехнологичной продукции гражданского назначения можно по пальцам пересчитать. А с Даниловым-Данильяном и никакая вертикаль не грозит.

 

Новосибирская сеть «Холидей классик» приняла решение окончательно закрепиться в Кузбассе. Компания еще не завершила слияние с кемеровской сетью «Кора», но уже оформляет приобретение восьми супермаркетов новокузнецкой сети «Лидер». Стоимость покупки оценивается в $25 млн. Оборот «Лидера» в 2006 году оценивался в $50 млн.

Помимо восьми супермаркетов средней торговой площадью 500 кв. м., «Лидер» владеет тремя земельными участками в городе, где планируется построить супермаркеты.

«Холидей классик» работает в Новосибирской (Новосибирск, Бердск, Кольцово), Томской (Томск) областях и в Алтайском крае (Барнаул). Компании также принадлежит двадцать шесть магазинов сети «Экономный» в Омске. Всего «Холидей классик» насчитывает тридцать супермаркетов и тридцать «магазинов у дома» «Сибириада». Выручка за 2006 год - около $380 млн.

Покупки «Холидея» сильно увеличили его долговую нагрузку, отмечает аналитик Райффайзенбанка Максим Раскоснов. Показатель долг/EBITDA «Холидея» в 2006 году — 5,7. Он предположил, что «Холидей» может профинансировать сделки с «Корой» и «Лидером» за счет средств по продаже барнаульского ТЦ «Алтай» компании Leon Building, по оценкам, за $100 млн.

По оценке экспертов рынка «Ренова» создает лидера сибирского продуктового ритейла. В перспективе компанией могут заинтересоваться многие федеральные сети, которые сейчас в Сибири практически не представлены: у «Ленты» два гипермаркета в Новосибирске и Тюмени, а у «Седьмого континента» гипермаркет в Томске.

Отметим, что с покупкой «Лидера» «Холидей классик» пришел на рынки всех крупных городов юга Западной Сибири или всех регионов, граничащих с Новосибирском, где находится центральный офис компании. При дальнейшем развитии компании придется либо выходить за пределы Западной Сибири, что сложно с точки зрения логистики, либо покупать сети в средних городах региона, что менее выгодно и где сети, как правило, еще не сложились. Поэтому «Холидей классик», видимо, сосредоточится на строительстве и докупке магазинов в городах, где компания уже присутствует.

 

Крупнейший в России продуктовый ритейлер — X5 Retail Group построит в Ульяновске свой самый большой гипермаркет. X5 Development получил в Заволжском районе города 7 га земли под строительство торгового центра площадью 35 500 кв. м и парковки на 1000 машин. Строительство должно завершиться к 2010 г. и обойдется компании в 1,7 млрд руб.

Торговый комплекс включит в себя два гипермаркета, одним из которых станет “Перекресток”. Под каким брендом будет работать второй гипермаркет, неизвестно. Сумма инвестиций в проект составит около 1,7 млрд руб., а срок окупаемости — 87 месяцев. Строительством займется девелоперское подразделение компании X5 Development, созданное в феврале 2007 г. для организации и развития сети торговых центров в крупных городах европейской части страны.

Выбор Заволжского района для размещения торгового центра удачное решение. Особенностью этого района является то, что он в основном состоит из многоэтажных домов и имеет высокую плотность населения. В радиусе 8 км вокруг магазина проживает 218 600 человек (треть населения Ульяновска). Другой особенностью Ульяновска является сложность со связанностью левобережного и правобережного районов города – на единственном мосте образуются многокилометровые пробки, из-за которых жителям левого берега (Заволжский район) не удобно добираться в центральный (правобережный) район города, где расположены основные торговые центры. Таким образом, создание торгового центра Х5 отчасти решит проблему жителей ульяновского Заволжья.

По оценкам экспертов, несмотря на присутствие других сетей, рынок Ульяновска очень далек от насыщения. Объем продовольственного рынка в 2006 г. в Ульяновской области составил около $400 млн, из них на продажи продуктов питания пришлось около $210 млн. Доля сетевой розницы в Ульяновске составляет почти 15%, что на 15 процентных пунктов ниже, чем в соседней Самаре. Ульяновск, имея почти 700 тыс. жителей, не относится к городам-миллионерам, в которые активно пытаются войти федеральные ритейлеры и долгое время находится в относительной тени для инвестиции в сферу торговли. С приходом Х5 эта ситуация изменится.

 

Холдинг «Объединенные кондитеры» приобрел сахароперерабатывающий завод «Промсахар» и агрофирму «Рыльская» (выращивает сахарную свеклу и зерно) в Курской области. Покупка непрофильных активов поможет кондитерам построить холдинг полного цикла. Участники рынка называют этот шаг прецедентным: до сих пор ни один российский кондитер не входил в сырьевой сектор.

Холдинг стал владельцем контрольного пакета Рыльского агропромышленного комплекса, в который помимо ООО «Промсахар» входит ЗАО «Агрофирма ‘Рыльская’», специализирующаяся на выращивании сахарной свеклы и зерновых. «Промсахар» рассчитан на переработку 350 тыс. тонн сахарной свеклы в год и является крупнейшим в регионе производителем сахара. «Объединенные кондитеры» намерены инвестировать в предприятие порядка $10 млн, что позволит в два раза увеличить его мощности по переработке. На 16 тыс. га посевных площадей агрофирмы «Рыльская» холдинг планирует выращивать сахарную свеклу и зерновые. После реконструкции сахарного завода он будет рассчитан на производство 150 тыс. тонн сахара в год, что обеспечит более 90% потребности холдинга в этом виде сырья. Сумму сделки в холдинге раскрыть отказались, но, по оценкам экспертов, она составила не более $20 млн.

Рыльский АПК единственный актив холдинга в Курской области. До этого компания не была представлена в регионе и ее фабрики имелись поблизости только в Туле, Тамбове и Пензе. Можно предположить, что в случае закрепления на курской земле «Объединенных кондитеров» могут заинтересовать и местные кондитерские фабрики, которые является ближайшими потребителями сахарного сырья. Вместе с тем сахар, один из видов сырья, пригодный для транспортировки на дальние расстояния.

 

Вслед за российскими столицами, находящийся на 13-ой строчке в российском рейтинге город Волгоград решил обзавестись новым деловым центром с характерным названием «Волгоград-Сити». И в отличие от Красноярска и Нижнего Новгорода, где были представлены недавно футуристические проекты Сити, деловой центр в Волгограде - значительно более реалистичный проект и, что важно, уже начавший реализовываться.

В 104 микрорайоне Волгограда предполагается построить 150 тысяч квадратных метров жилых и 100 тысяч квадратных метров торгово-офисных помещений. Всего будет семь 24 - 26-этажных башен и несколько менее крупных зданий. Из высотных зданий два будут полностью отданы под офисные помещения и пять - под жилые дома. Проект предполагает широкие зеленые зоны между зданиями. Стоимость проекта может быть оценена не менее чем в 500 млн дол. Сейчас построена третья часть одной из офисных башен и стройка ведется достаточно активно.

Волгоград нуждается в значимой архитектурной доминанте, на роль которой помимо «Волгоград-Сити» претендуют Мамаев Курган и 32 - 28-этажный комплекс «Волжские паруса». Создание «Волгоград-Сити» позволит городу приобрести визуальное преимущество над вечным конкурентом на юге России – Ростовом-на-Дону, где подобных комплексных проектов развития деловой зоны пока не было (хотя свой «Ростов-Сити» из четырех жилых 23-этажек в городе возводится).

Регионы: Приморский край, Волгоградская область, Кемеровская область, Курская область, Липецкая область, Новосибирская область, Рязанская область, Томская область